📌 출처:
Morningstar - Jeremy Grantham on the meltdown coming for U.S. stocks and where he's putting his money now
(기사 작성: Barbara Kollmeyer, 발행일: 2025년 2월 28일)
📖 목차
- 제레미 그랜섬, "미국 증시 초거품 상태" 경고
- AI와 주식시장: 혁신 vs. 거품
- 그랜섬의 투자 전략 – 어디에 투자해야 할까?
- 레버리지 경계령 – "부채가 많은 기업은 위험하다"
- 미국 vs. 해외 시장 – 장기적으로 어디가 유망할까?
- 암호화폐와 금 – 그랜섬의 시각
- 결론: 투자자들은 어떻게 대응해야 할까?
1️⃣ 제레미 그랜섬, "미국 증시 초거품 상태" 경고
📌 제레미 그랜섬(Jeremy Grantham)이 다시 한 번 미국 증시의 위험성을 경고
- 그랜섬은 과거 닷컴 버블(2000년), 금융위기(2008년) 등을 정확히 예측한 전설적인 투자자
- 이번에는 미국 증시가 초거품(Super Bubble) 상태에 있다고 주장
- S&P 500이 2024년 23% 상승 했음에도 그는 계속해서 하락을 경고
✅ 그랜섬의 핵심 주장
- 주식 가치 평가 지표(PER, CAPE 등)가 역사적 최고치에 근접
- 트럼프 대통령의 관세 정책으로 인한 글로벌 경제 불확실성 증가
- 기술주(Tesla, Nvidia 등)도 흔들리고 있으며, AI 산업도 과열 조짐
📌 그랜섬의 역사적 예측 기록
- 2000년 닷컴 버블 붕괴 예측
- 2008년 금융위기 경고
- 2021년 이후 미국 증시 거품 경고 지속
💡 결론:
그랜섬은 현재 증시가 위험한 수준의 거품 상태 에 있으며, 큰 폭의 하락 가능성이 높다고 경고 하고 있음.
2️⃣ AI와 주식시장: 혁신 vs. 거품
📌 AI 산업은 미래를 바꿀 혁신이지만, 현재는 거품이 낀 상태
- AI 관련 주식들이 폭등했지만, 그랜섬은 "AI 역시 시장의 거품을 형성하는 요인" 이라고 주장
- "AI는 세상을 바꿀 것이다. 하지만 그 과정이 순탄하지는 않을 것이다."
- "정부가 AI의 혜택을 공정하게 분배하지 않는다면, 사회적 불안(빈부격차 심화, 실업 문제 등)이 증가할 것"
✅ AI 산업에 대한 그랜섬의 입장
- AI는 장기적으로 강력한 혁신이지만, 단기적으로 과열된 거품이 형성
- AI 시장도 결국 조정기를 거칠 가능성이 높음
💡 결론:
AI는 장기적으로 긍정적이지만, 현재 시장에서는 신중한 접근이 필요
3️⃣ 그랜섬의 투자 전략 – 어디에 투자해야 할까?
📌 그랜섬은 친환경 산업과 신재생에너지 관련 주식을 추천
- "지구 환경을 위한 투자는 결국 강한 반등을 가져올 것"
- GMO의 기후변화 전략(Climate Change Strategy) 포트폴리오 공개
✅ 그랜섬이 주목하는 종목
- 바이오 연료 기업: Darling Ingredients (DAR)
- 배터리 및 에너지 저장: LG화학 (KR:051910)
- 태양광 기업: Sunrun (RUN)
- 친환경 에너지 기업: Ameresco (AMRC)
- 구리 생산업체: Ivanhoe Mines (CA:IVN)
📌 왜 친환경 관련 산업인가?
- 친환경 산업은 현재 저평가 상태지만, 장기적으로 시장에서 강한 반등 가능성이 큼
- 글로벌 탄소 중립 정책, 재생에너지 투자 확대가 장기적 성장 요인
💡 결론:
그랜섬은 친환경, 신재생에너지 관련 주식이 장기적으로 시장을 초과 성과 낼 것 이라고 전망
4️⃣ 레버리지 경계령 – "부채가 많은 기업은 위험하다"
📌 "레버리지가 많은 기업은 시장 충격을 견디지 못할 것"
- 그랜섬은 부채가 많은 기업들은 경기 침체 시 생존하기 어렵다고 경고
- "1930년대 대공황은 부채를 과도하게 사용한 기업들에게 치명적이었다"
- 현재와 같은 경제 불확실성 속에서는 "부채가 적고 수익성이 좋은 기업을 선택해야 한다"고 강조
💡 결론:
투자자는 재무 건전성이 높은 기업을 선별할 필요가 있음
5️⃣ 미국 vs. 해외 시장 – 장기적으로 어디가 유망할까?
📌 그랜섬은 미국보다 해외 시장이 더 유망하다고 주장
- "미국 주식시장은 위험한 수준으로 고평가되어 있다."
- "반면, 유럽 및 중국 시장은 상대적으로 저평가되어 있으며 향후 강한 성장이 예상됨"
✅ 그랜섬의 투자 지역 추천
- 유럽 증시 – 저평가 상태, 장기적으로 미국 시장을 능가할 가능성
- 중국 시장 – 최근 외국인 투자 유입 증가
💡 결론:
미국 시장이 장기적으로 하락할 가능성이 높은 반면, 해외 시장(유럽, 중국 등)이 더 나은 투자처가 될 수 있음
6️⃣ 암호화폐와 금 – 그랜섬의 시각
📌 암호화폐에 대한 부정적 입장
- "비트코인과 같은 암호화폐는 생산성이 없다. 투기적 성격이 강하다."
- "암호화폐는 본질적으로 '투기적 도구'에 불과하다."
📌 금(Gold) vs. 비트코인(BTC)
- "나는 금이 불편하지만, 최소한 비트코인보다는 낫다."
- "금은 10,000년 동안 가치 저장 수단이었고, 절대 파괴되지 않는다."
💡 결론:
그랜섬은 암호화폐 투자에 부정적이며, 비트코인보다 금을 더 안전한 자산으로 보고 있음
7️⃣ 결론: 투자자들은 어떻게 대응해야 할까?
📌 그랜섬의 핵심 조언 요약
- 미국 증시는 초거품 상태 → 조정 가능성 높음
- AI 시장은 장기적으로 성장하지만, 단기적으로는 거품 주의
- 친환경 및 신재생에너지 관련 주식에 투자하라
- 레버리지(부채)가 많은 기업은 피해야 한다
- 미국보다는 유럽·중국 등 해외 시장이 더 유망
- 암호화폐 투자는 위험하며, 장기적으로 금이 더 나은 선택
🚀 결론:
지금은 신중한 투자 전략이 필요한 시점.
거품이 낀 시장에서 저평가된 섹터(친환경, 해외 시장 등)를 공략하는 것이 중요 합니다.
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